货币银行学知识点总结(货币银行学知识点归纳)

*L1 尝试描述货币需求理论发展的内在逻辑。 （可拆卸）

1、20世纪初，美国经济学家费舍尔提出的现金交易数量理论和英国剑桥大学马歇尔等人提出的现金余额理论被视为现代货币的源头需求理论。

（1）费舍尔从货币作为交换媒介的功能出发，提出了著名的“交易方程”，认为一定水平的名义收入引起的交易水平决定了人们对货币的需求。在费雪的货币数量论中，货币需求只是收入的函数。

（2）剑桥大学经济学家马歇尔、庇古等人从货币的价值储存功能出发，从个人资产选择的角度，建立了剑桥货币需求方程，将货币需求视为资产选择的结果。这含蓄地承认利率因素会影响货币需求。这一观点极大地影响了未来货币需求的研究。

(3)两种理论的结论和方程形式基本相同。他们都认为货币数量决定物价水平。但两者分析的出发点不同。前者侧重于货币的交易功能，后者则强调货币的资产功能。前者关注交易中影响货币流通速度的金融、经济体系等技术因素，后者则关注资产功能。选择强调人的主观意志和心理因素的作用。这种观点和方法对后来各流派的经济学家产生了很大的影响。

（4）传统货币数量论的缺陷是没有分析货币数量对产出的影响，没有详细分析影响货币持有效用和成本的因素。

2、凯恩斯的流动性偏好货币需求理论结合了现金交易理论和现金余额理论。从货币作为资产的角度出发，指出货币需求是人们在特定时期内能够并愿意持有的货币数量。这种货币需求的大小取决于流动性偏好心理。人们对流动性的偏好来自三种动机：交易动机、预防性动机、投机性动机。凯恩斯的货币需求理论直接而明确地指出，货币的投机需求受利率影响，而交易需求则不受利率影响。

3.凯恩斯货币需求理论的发展：

第一：鲍莫尔对交易性货币需求的修正，深入分析了交易性货币需求与利率之间的关系；

第二：托宾对投机性货币需求的修正。托宾讨论了在利率预期不确定的前提下，规避风险的投资者的金融资产最优组合。

4.货币主义学派的现代货币数量论。一方面，以弗里德曼为首的货币主义学派采用了凯恩斯的货币作为资产的思想，采用了同样的需求动机和影响因素分析方法，并用其将传统的货币数量论改写为货币需求函数。另一方面，它基本上肯定了货币数量论的结论，即货币数量的变化影响价格水平。

弗里德曼认为：

首先，在货币需求中，利率的影响很小，货币需求函数中的机会成本将保持相对稳定。

其次，由于利率对货币需求没有影响，货币流通速度是稳定且可预测的。从经验来看，它与收入水平“正相关”。

第三，永久收入是货币需求的决定因素。所谓永久收入，是指未来一年预期的平均收入。它是一个相对稳定的变量，基本不受短期经济周期波动的影响。因此，弗里德曼认为货币需求函数也是相对稳定的，并据此推导出著名的“货币供应量正常化”的政策命题。

*L2 尝试描述现代经济中信用货币的供给和扩张过程。

1.货币的定义抽象地理解为“在货物交易和债务清偿中普遍接受的东西”。央行在建立现代货币体系时采用的主要标准之一就是各类金融资产的“流动性”，即“能否以较小的成本将资产转换为实际购买力的便利性”。

货币统计系统：M0：现金，或流通中的货币； M1：M0+各种活期存款； M2：M1+各种定期存款。 M1狭义货币一般构成实际购买力，对当前物价水平有直接影响； M2广义货币是潜在购买力，对于分析未来总需求趋势具有重要意义。

2、现代经济中的信用货币是由中央银行系统供给的。因此，中央银行是信用货币的源头，商业银行是枢纽。

（一）商业银行扩大信贷货币创造。商业银行系统通过其获得的原始存款发放贷款，并通过系统内原始存款的转移多次创造衍生贷款。货币扩张后，整个银行的存款货币总量为D=R/RRr。

原始存款正好等于商业银行的法定准备金总额，假设商业银行将收到部分存款而不是全部作为存款准备金；此外，整个商业银行体系不存在“现金泄漏”。

(2)中央银行和基础货币供应量。央行是一国唯一的货币发行机构，经济活动中的新货币供应量首先由央行根据经济增长的需要发行。

其基本过程是：当经济活动主体需要更多的货币时，对信贷资金的需求就会增加。当商业银行的信用不能满足这种需求时，商业银行就会向央行放贷；同时，当出现财政赤字的同时，也会出现央行的透支，这样央行的资产就会增加，从而增加商业银行的存款。商业银行可以相应发放贷款，同时增加向央行缴纳准备金。最终，整个商业银行体系的存款准备金总额与商业银行存放中央银行的存款在数量上是相等的。此外，商业银行在经营过程中需要面对客户提取现金的需求。因此，央行的存款准备金进一步分为准备金存款和流通中现金两部分。

*L3 利率水平的决定因素。

1、利率水平是研究利率的多少，即利率是多少的问题。

二、利率水平的决定因素包括以下几个方面：

(1)资本的边际生产率。在一定利率水平下，如果资本边际生产率提高，预期投资收益就会增加，投资需求就会增加。如果投资需求增加，但货币供应量不同时增加，或者增加量不能与新增需求相平衡，市场利率就会上升；投资的增加会通过乘数效应提高国民收入水平，从而引起货币需求相应增加。如果货币供应量大，利率就会上升。

(2)货币需求。当货币需求不变时，货币供应量增加会导致利率下降；当货币需求不变时，货币供应量增加会导致利率下降。货币供应量减少将导致利率上升。同样，当货币供应量不变时，货币需求的增加会导致利率上升；反之，货币需求的增加会导致利率上升。货币需求减少将导致利率下降。

(3)通货膨胀。通货膨胀对利率的影响主要体现在货币本身的升值或贬值上。在金融市场上，借款人和贷款人在决定接受一定水平的名义利率时都会考虑对未来通货膨胀的估计，以防止自己因货币本身价值的变化而遭受实际损失。因此，一般情况下，通货膨胀率越高，名义利率就越高。

(4)央行贴现率。它是政府宏观调控的手段之一。改变贴现率首先影响商业银行的贷款成本，从而限制或鼓励信贷，同时也会影响其他市场利率。

(5)国民生产总值。它是一个非常重要的宏观经济变量。它反映一个国家在一定时期内提供的物质产品和服务的总量。国民生产总值的增加或减少意味着经济的增长或衰退，因此利率不可能不受其影响。从长期趋势来看，随着经济的持续增长和国民生产总值的增加，利率往往会上升。然而，不同类型的利率有不同程度的影响。一般来说，它们对贷款利率的影响比其他利率更大。

（六）财政政策。财政政策对利率的主要影响是支出的增加和减少以及税收的变化。首先，当政府支出增加时，直接增加投资水平，从而引起收入水平和利率的上升；其次，在给定的收入水平下，政府增加税收，直接减少了人们的实际收入，减少了储蓄和投资，导致国民收入下降，这也减少了货币需求，利率下降而货币供应量不变。因此，税收的增减往往与国民收入和利率水平的变化方向相反。

在实际经济生活中，上述决定利率的因素都不能单独发挥作用。在相同的经济条件下，它们总是以各自独特的方式对利率产生不同程度、不同方向的影响。

*L4利率会对一国经济产生什么影响？它的限制是什么？

1、利率是金融活动的重要变量。它的变化可以通过影响贷款人和借款人利益影响经济活动的其他变量来对经济活动产生影响。具体表现是：

(1)利率与消费和储蓄。在收入一定的情况下，消费和储蓄存在权衡关系。随着利率上升，消费减少，储蓄增加；而且，高利率还会缩小企业生产规模，导致居民收入减少、购买力下降、消费减少。

(2)利率与投资。利率是投资成本。随着利率上升，成本上升，回报下降。

(3)利率和通货膨胀。在市场化程度较高的社会，利率的运用可以抑制过度投资，从而防止通货膨胀的发生；在经济萧条时期，降低利率可以防止过度紧缩。

(4)利率和金融机构。利率变化将促使金融机构调整资产结构，使央行运用利率作为宏观调控工具成为可能和有效。

(5)利率和对外经济活动。在开放经济中，利率会通过一国与外国的经济交往影响其对外经济活动。一是对进出口的影响；二是对资本产出和投入的影响。

由于其决定因素的复杂性和多样性，很难用上述几个方面来充分解释利率对经济的调节和影响。我们只能总结一下要点。

2.利率发挥作用的限制条件。可以概括为以下几个方面：

（1）这是关键条件：各微观主体在市场经济中的地位以及对利率的敏感性。

（2）金融市场的发达程度是利率能否在市场间快速传导、引导资本流动的前提。

（3）利率类型、利率决定的市场化程度、央行是否将利率作为宏观调控工具等因素也会影响利率的作用。

*L5结合我国利率制度改革进程，谈谈你对我国利率市场化改革的看法（无法应试）

（一）利率市场化的含义：是利率管理体制范围内的问题。随着我国社会主义市场经济改革方向的确立，我国也确立了利率市场化的利率管理体制改革方向，建立了国家调控基准利率。其他贷款市场利率基本自由化，由市场决定，即由资金供求关系决定。利率管理系统。

（二）我国改革开放以来利率管理体制的变迁：两个阶段、一个趋势

（三）实施利率市场化改革的必要性：

A。这是经济体制和金融体系市场化改革的要求。

b.要求充分发挥利率反映和引导市场供求的作用，提高金融市场资金配置效率。

C。利用利率调节宏观经济是央行的要求。

（四）当前实现利率市场化的制约因素。利率市场化与经济市场化密切相关，两者相互依存。在我国当前的经济环境下，实现利率市场化需要一些条件：经济稳定是利率市场化的首要条件；健全的金融稳定机制；利率市场化要求资金商业化，资本市场供需必须大致平衡；必须有一个统一、开放、高效、有序的金融体系；金融业对外开放和人民币自由兑换。

(5)展望。

*L6“螺旋”混合通胀的基本点是什么？请描述其动态形成过程。

（一）“螺旋式”供需混合型通胀的根源来自于成本因素，从生产领域开始。当成本推动型通胀得到总需求扩张的支撑时，就会演变成“螺旋式”混合通胀。

（二）基本点：一是成本推高所致；二是需求总量持续扩大；三是实际产量不会下降；四是物价水平呈“螺旋式”上升。

(3)动态形成过程：成本上升。为了抑制产出和就业率的下降，政府增加货币供应量以扩大总需求，进而导致物价进一步上涨。同时，输出返回到原来的起点。价格上涨导致成本进一步上升，导致产量再次下降。因此，政府进一步扩大总需求，导致物价进一步上涨，产出回到原来的起点。因此，价格增长率沿着动态平衡点螺旋上升，而产量保持不变。

（四）特点：循序渐进，上升趋势逐渐增强，且涉及经济运行组织结构、支撑机制等问题，调整难度较大。

*L7 尝试讨论通货膨胀的经济影响。

通货膨胀的经济效应是指通货膨胀对经济增长的影响，具体可以从以下几个方面进行分析：

（1）通货膨胀与短期经济增长：（前提是经济体系的生产能力保持不变）

首先，经济体系在资源闲置时具有通货膨胀的经济效应。在一个经济体系中，如果存在大量闲置资源，且实际产出远低于最大潜在供给，那么，理论上，一定程度的通货膨胀就有可能引起需求的增加。

其次，经济体系在资源闲置时不存在通货膨胀的经济效应。如果经济体系中所有可用资源都处于紧配置、紧利用的状态，那么经济就会非常捉襟见肘。此时，从理论上讲，通货膨胀不会带来任何实际的经济增长。

（2）通货膨胀与经济增长的动态关系：（前提是经济系统中的生产能力始终在提高，即生产是在规模不断扩张的基础上进行的）

当总供给水平增加而总需求不变时，价格水平下降；当总需求水平增加时，价格上涨，产量增加。

(3)通胀预期的经济效应：

如果通货膨胀成为常态，公众就会形成对通货膨胀的预期。这时，通货膨胀对经济增长的作用就会减弱。原因：

一是通胀预期导致货币工资率变动（上升）滞后过程缩短、积累能力下降；所谓工资率变化滞后，是指工资调整滞后于物价上涨。

其次，通胀预期可能导致暂时的过度购买行为。短期内，市场会出现供不应求的情况，但随后就会导致市场“软”。

*L8 尝试比较直接融资和间接融资的特点、优缺点。

1、直接融资和间接融资是金融市场的两种主要融资方式。

（一）直接融资，是指货币资金供给方与货币资金需求方之间的直接信用关系。双方可以在公开市场上直接洽谈或直接向货币资金提供者购买债券或股票。通常，经纪人或证券交易商安排这些交易。直接融资的主要特点是：货币资金需求方自己直接向货币资金供应方签发融资凭证，券商、经纪人等中介机构的作用只是牵线搭桥、收取佣金。

（二）间接融资是指货币资本供给方与货币资本需求方之间通过各类金融机构进行的融资。金融中介机构向货币基金供给者发行各类基金凭证。他们在获得货币资金后，再以贷款或投资的形式购买货币资金需求者的债务凭证，从而缓和货币资金供给者与货币资金需求者之间的关系。资金证明。

间接融资的主要特点是金融中介自行发行间接债务凭证，引导货币资本供给方的货币流向货币资本需求方。

2、两大融资方式各自的优势：

间接融资：

(1)采用间接融资方式的金融机构能够快速、廉价地获得必要的信息；

（2）使交易双方获得低成本的交易服务，享受规模回报带来的好处；

（三）分散投资，降低风险；

（4）间接融资工具具有较高的流动性和较低的风险，可以满足很多谨慎投资者的需求。

直接融资：

（一）使需要资金的人获得长期的资金来源；

（二）引导资金合理流动，促进资金合理配置；

（三）具有加速资本积累、迅速扩大社会生产规模的杠杆效应，从而促进资本（资本）的积累和国民经济的发展。

3、两大融资方式在发挥融资功能时，各自的优势与各自的融资劣势相对应。它们可以在发挥各自优势的同时，弥补彼此的短板，从而形成功能较为完善的融资体系。

*L9尝试描述我国融资结构的变化趋势以及扩大直接融资的意义。 （考试及格）

（一）融资结构是指金融体系的结构。现代金融体系包括以银行为主要媒介进行间接融资的金融机构体系、服务直接融资的金融市场体系和对金融业进行监督管理的金融监管机构体系。各系统发挥各自独特功能，为金融一体化提供高效、便捷的金融服务。

（2）中国融资结构变化趋势：

a融资方式由财政主导向金融主导转变

b 在金融主导格局下，直接融资比重逐步扩大，但间接融资仍占主导地位。

c 间接融资体系中，各类金融机构和非国有金融机构融资比重逐步扩大，国有银行贷款比重有所下降，但仍占主导地位。

d.直接融资体系中，货币市场、资本市场发达，股票市场融资比重快速上升。

（三）发展直接融资的意义

a直接融资的优势；

b.我国目前直接融资在整个融资体系中占比很小，使得金融体系整体发展不平衡；

c从金融体系市场化发展趋势来看，需要发展能够更好发挥市场机制作用的金融市场体系；增强市场融资功能，扩大融资规模，提高金融证券流动性。

d.发展直接融资可以开辟新的融资渠道，缓解银行信用风险，促进银行体系改革。

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